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金百灵投资货币政策收紧预期将引领A股市场何去何从

发布时间:2021-10-14 18:31:22 阅读: 来源:热风炉厂家

金百灵投资:货币政策收紧预期将引领A股市场何去何从?

金百灵投资:货币政策收紧预期将引领A股市场何去何从? 更新时间:2010-11-14 7:30:11   10月份的经济数据陆续公布,存款准备金率也出现了继续上调的趋势。而周五A股市场出现了暴跌走势,两市创下一年多来的最大单日跌幅。这是否意味着A股市场的运行格局将发生重大改变,究竟如何看待这一信息呢?

双重货币收紧信号显现

对于周末A股市场的急跌,分析人士从不同的角度予以了解释,其中关于资金流向的分析似乎更接近于调整的真相。

一方面因为10月经济运行数据在本周陆续公布,尤其是4.4%的10月份CPI数据更是引起市场参与各方的关注。毕竟这意味着负利率趋势较为突出,资金有从银行搬家的可能性。而相关数据也显示出10月居民储蓄数据少了7000亿元,这必然会成为货币决策部门在制定货币政策时必须考虑的因素。在此背景下,有分析人士认为,在上调存款准备金率后,后续的加息预期依然强烈,这就意味着货币收紧的信号较为突出。

另一方面则是因为美元反弹预期。美元的贬值是A股市场在10月份发力飙升的动能之源泉,所以,随着美元反弹,意味着A股市场的反弹基础发生了较大变化。毕竟美元一旦反弹,国际大宗商品价格就会随之调整,进而影响着市场对通胀的预期以及国内大宗商品期货价格的走势。本周五,各品种在早盘开盘后纷纷重挫,波动极为剧烈,多品种跌停,PTA、白糖、棉花、PVC、塑料和橡胶跌停,这自然加剧了A股市场波动的程度。更为重要的是,美元的反弹可能会影响着全球资金的布局,不排除从新兴经济体回流美国的可能性。

操作宜采取防御策略

由此可见,短线大盘面临着较大的调整压力。当然,在急跌之后,由于量能的堆积等因素,多头必有自救的行动,故下周初大盘或有反弹。但毕竟综合上面的双重货币收紧的预期因素,如果周末美元进一步反弹,那么,A股市场在下周初的反弹过后仍将面临着较大的调整压力。

故在操作中,建议投资者宜采取防御策略,一方面是利用近期的反弹,尽量减持一些估值高且股价易受外围市场因素影响的品种,如资源股、小盘高价股等品种。另一方面则是可以适量调整仓位结构,尽量将资金布署在一些防御性较强的品种中。

这主要体现在两个方面,一是行业稳定且有一定行业催化剂的品种。前者赋予较高的安全边际,后者赋予较佳的股价弹性,如高速公路股近期就有全行业提价的信息;再如医药股,近期也有一定的产业政策推动医药产业发展的信息,可跟踪。

二是业绩有望反转或持续成长的品种。主要是供给压力大大减缓,但市场需求相对稳定的品种,如水泥,近年来产业政策开始不支持新建水泥生产线,同时,加紧淘汰落后产能,故此类个股存在着一定的投资机会。与此同时,环保等相关产业也可跟踪。

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